3 ч ·
В связи с проблемами банка "Открытие" недавно выкладывал свою прошлогоднюю статью о махинациях ЦБ и Минфина с участием финансовой группы "Открытие". Если коротко, банк "Открытие" брал валютные кредиты в ЦБ, покупал на них облигации Минфина, закладывал облигации в ЦБ для получения новой валюты и так много раз.
Если откинуть прокладку в виде банка "Обкрытие", получалось, что ЦБ печатал рубли, которые использовались для погашения бюджетного дефицита, а Минфин выпускал ценные бумаги, которые использовались для пополнения ЗВР РФ. Ниже комментарий kondybas о том, чем чревата подобная схема.
--
пояснения от kondybas
Суть ЗВР - иметь финансы, отвязанные от внутренних потрясений. А когда ЗВР составляют финансовые обязательства ЭТОЙ ЖЕ страны, то в случае малейшего пиздеца начнется лавинообразный процесс.
Падение экономики удешевляет рубль, дешевеющий рубль обесценивает облигации минфина, дешевеющие облигации сокращают ЗВР, худеющие ЗВР провоцируют дальнейшее удешевление рубля. Эта спираль сделает 3-4 оборота, после чего замрет в нуле координат. Рубль стоит НОЛЬ, облигации стоят НОЛЬ, ЗВР составляют НОЛЬ. Ваш верный союзник Мугабе может все в деталях рассказать.
Я вам попробую на пальцах пояснить неявные мотивы всей этой возни.
Помимо того, что при якобы неизменных ЗВР "из ниоткуда" берутся деньги в бюджете для исполнения обязательств, есть еще заинтересованные лица.
Когда минфин продает гособлигации, он продает их с дисконтом. Т.е. на облигации написано "миллион рублей", а продают ее за 750 тыщ. Когда придет время погашения этой облигации, минфин заплатит полновесный миллион. Дельта в 250 тыщ - это доходность облигации.
Тот, кто возьмет кредит в ЦБ для покупки ГО, внесет эти ГО в обеспечение кредита уже по номиналу. Т.е. берем кредит в миллиард, 750 миллионов тратим на ГО, эти ГО передаем ЦБ по номиналу - как целый ярд и забываем про кредит. Когда придет время выплат по кредиту, и они не будут сделаны, ГО перейдут в собственность кредитора, как обеспечение. Но 250 лямов уже прилипло к ручкам - ясное дело, не к чужим. Ясно, что реальные доли навара сильно зависят от массы условий, но никак не меньше 5-7% от общей стоимости ГО.
Так кто за это все заплатил?
ЦБ, который отдал еще неподешевевшие рубли в обмен на ГО, которые в любой момент могут протухнуть.
Минфин, который в трудную минуту разведет руками, сделает круглые глазки и скажет:
-- Даже не знаю, как объяснить, но ситуация такова, что в сложившихся обстоятельствах денег у нас нет. Совсем. Есть красивые фантики с надписью "Гособлигации", но обменять их на что-нибудь стоящее нет никакой возможности...
Ну и, разумеется, все россияне тоже будут теми, кто оплатит весь этот кордебалет. Обесценятся вклады, зарплаты отстанут от роста цен, задержки по зепе вырастут с двух месяцев до полугода, в магазинах начнут открыто продавать просрочку, вздорожает коммуналка и так далее.
Но зато кто-то в своих лабазах каменных любовно сложит в штабель пару десятков миллиардов баксов в казначейках США, которых недавно минфин прикупил с хорошим запасом. Все удивляются - зачем??? А вот затем:
"..Предполагать, что само государство заинтересовано в разрушении собственной экономики, у меня оснований нет.."
Вы научитесь различать "государство" и "стоящих у руля". Государству/обществу/стране крах экономики и лютый социальный пиздец на десятилетия совершенно не нужен. А вот стоящим у руля, которые хотели царствовати и всем владети, но обосрались и оказались в мышеловке, банкротство вверенного им предприятия и вывод оборотного капитала по левым схемам из коллективной собственности АО "Россия" в частную собственность ВВП/ДАМ етц - очень даже нужен.
Как только вы поймете, что квартиранты доигрались со спичками, и под шумок, в толчее пожара, выносят из дому все ценное, мол, "пожар все спишет" - тем лучше же для вас. Это не изменит финала пьесы, но, по крайней мере, вы будете понимать, как, почему и для чего все получилось именно так.