в чём опасность бесконечного печатания денег? в случае больших продаж, лавину будет не остановить
Нуриэль Рубини Бомба ликвидности: как центробанки ведут мировую экономику к краху
В последние годы центральные банки крупных стран проводят опасную политику. Они стремятся подавить краткосрочную волатильность, но этим раскачивают маятник: риск глобального обвала в долгосрочной перспективе растет
После мирового финансового кризиса 2008 года на финансовых рынках развитых стран наблюдается парадоксальное явление. Нестандартная монетарная политика привела к появлению значительного избытка ликвидности. Но, как показала череда недавних потрясений, макроэкономическая ликвидность оказалась увязана с жесткой рыночной неликвидностью.
Такая комбинация макроэкономической ликвидности с рыночной неликвидностью является бомбой замедленного действия. До сих пор она приводила лишь к проявлениям резкой волатильности и неожиданным изменениям как доходности облигаций, так и стоимости акций. Но со временем, чем дольше центральные банки будут наращивать ликвидность с целью подавления краткосрочной волатильности, тем больше они будут накачивать ценовой пузырь на рынках акций, облигаций и других активов. Чем больше инвесторов будут вкладываться в переоцененные и все более неликвидные активы (например, облигации), тем выше становится риск долгосрочного краха.
Это парадоксальный результат реакции властей на финансовый кризис. Макроэкономическая ликвидность способствует экономическому буму и надувает пузыри, однако рыночная неликвидность со временем станет причиной краха и коллапса.
полностью https://www.rbc.ru/opinions/economics/02/06/2015/556db2b69a794711fa7da1b3
Статья хоть и 2015 года, но с тех пор ситуация не только не улучшилась, а даже наоборот ухудшилась. Чем больше мировые ЦБ печатают деньги, тем выше вероятность внезапного обрушения рынков. Это как падать с высоты: со второго ушибёшься, с четвёртого поломаешь ноги, а с десятого гарантированно разобьёшься. Сейчас мы на десятом и продолжаем лезть ещё выше.
В последние годы центральные банки крупных стран проводят опасную политику. Они стремятся подавить краткосрочную волатильность, но этим раскачивают маятник: риск глобального обвала в долгосрочной перспективе растет
После мирового финансового кризиса 2008 года на финансовых рынках развитых стран наблюдается парадоксальное явление. Нестандартная монетарная политика привела к появлению значительного избытка ликвидности. Но, как показала череда недавних потрясений, макроэкономическая ликвидность оказалась увязана с жесткой рыночной неликвидностью.
Такая комбинация макроэкономической ликвидности с рыночной неликвидностью является бомбой замедленного действия. До сих пор она приводила лишь к проявлениям резкой волатильности и неожиданным изменениям как доходности облигаций, так и стоимости акций. Но со временем, чем дольше центральные банки будут наращивать ликвидность с целью подавления краткосрочной волатильности, тем больше они будут накачивать ценовой пузырь на рынках акций, облигаций и других активов. Чем больше инвесторов будут вкладываться в переоцененные и все более неликвидные активы (например, облигации), тем выше становится риск долгосрочного краха.
Это парадоксальный результат реакции властей на финансовый кризис. Макроэкономическая ликвидность способствует экономическому буму и надувает пузыри, однако рыночная неликвидность со временем станет причиной краха и коллапса.
полностью https://www.rbc.ru/opinions/economics/02/06/2015/556db2b69a794711fa7da1b3
Статья хоть и 2015 года, но с тех пор ситуация не только не улучшилась, а даже наоборот ухудшилась. Чем больше мировые ЦБ печатают деньги, тем выше вероятность внезапного обрушения рынков. Это как падать с высоты: со второго ушибёшься, с четвёртого поломаешь ноги, а с десятого гарантированно разобьёшься. Сейчас мы на десятом и продолжаем лезть ещё выше.